البيتكوين تتحول من كونها هوسًا لـ “الفوضويين” الناقمين على الأنظمة المالية القائمة إلى فئة أصول تتجاوز قيمتها التريليون دولار.
حتى النظام المالي وجد نفسه مجبًرا على مجاراتها، فضمها عديدون من مديري الصناديق إلى محافظهم. وتحول تجار العملة الرقمية إلى رقم صعب في وول ستريت.
باي بال مثلًا بات لديها 392 مليون مستخدم، بينما تضم شركات “المنصات” المالية الآن أكثر من 3 مليارات عميل يستخدمون المحافظ الإلكترونية وتوسعت تطبيقات الدفع.
ومع ذلك، تقول الإيكونوميست إن الاضطراب بين التكنولوجيا والتمويل قد ينتهي بإنشاء عملات رقمية حكومية “جوف كوين – GOVCoin”، تهدف للسماح للأشخاص بإيداع الأموال مباشرة في أحد البنوك المركزية، متجاوزًا الطريقة التقليدية.
فلماذا أصبحت العملات الرقمية الحكومية “جوف كوين” حتمية؟ وما دوافع الحكومات لإصدارها؟ وهل ستكون نظامًا بديلًا يتجاوز مشكلات البنوك وكذلك العملات الرقمية معًا؟
س/ج في دقائق
هل اقترب عصر “جوف كوين” بعد صدمة العملات الرقمية؟
قبل عقد، تذمر الرئيس السابق للاحتياطي الفيدرالي بول فولكر، من أن آخر ابتكار مفيد للبنوك كان جهاز الصراف الآلي.
لكن، منذ أزمة إفلاس بنك ليمان براذرز في 15 سبتمبر 2008 في ذروة أزمة الرهن العقاري، رفعت الصناعة وتيرة تطورها، وحدثت البنوك أنظمة تكنولوجيا المعلومات بها.
بالتوازي، بنى رواد الأعمال عالمًا تجريبيًا من “التمويل اللامركزي”، يعتبر بيتكوين الجزء الأكبر فيها.
لكن أزمة الحكومات مع العملة الرقمية أنها وزعت السلطة المالية عبر الشبكات أو الاحتكارات الخاصة. ولم تعد في يد السلطة المركزية.
لذا، تقول الإيكونوميست إن العملة الرقمية الحكومة “جوف كوين” قد تكون الخطوة التالية؛ بهدف إعادة تركيز السلطة المالية في الدولة.
ما فكرة جوف كوين أصلًا؟
فكرة جوف كوين بسيطة: بدلًا من الاحتفاظ بحساب لدى بنك تجزئة، يمكنك القيام بذلك مباشرة مع بنك مركزي من خلال واجهة تشبه تطبيقات مثل Alipay أو Venmo، لتكون الأموال مصانة بضمان الدولة وليس بنك بعينه.
الفكرة بعيدة حاليًا؛ لأنها تحول البنوك المركزية من أرستقراطي إلى عامل تمويل.
لكن يكفي أن نقول إن أكثر من 50 سلطة نقدية، تمثل الجزء الأكبر من الناتج المحلي الإجمالي العالمي، بدأت استكشاف العملات الرقمية بالفعل.
الصين طرحت برنامجها التجريبي لليوان الإليكتروني لأكثر من نصف مليون شخص.
ويريد الاتحاد الأوروبي طرح يورو افتراضي بحلول 2025. وأنشأت بريطانيا فريق عمل. وأمريكا، القوة المالية المهيمنة في العالم، تبني دولارًا إلكترونيًا افتراضيًا، بينما أصدرت جزر البهاما عملة رقمية حكومية بالفعل.
لماذا قد تصدر الحكومات جوف كوين لاحقًا؟
أحد دوافع الحكومات والبنوك المركزية لإصدار العملات الرقمية الحكومية هو الخوف من فقدان السيطرة.
البنوك المركزية حاليًا تستخدم النظام المصرفي لتضخيم السياسة النقدية. إذا انتقلت المدفوعات والودائع والقروض من البنوك إلى العوالم الرقمية التي يديرها القطاع الخاص، فستكافح البنوك المركزية لإدارة الدورة الاقتصادية وضخ الأموال في النظام أثناء الأزمة،
كما يمكن أن تصبح الشبكات الخاصة غير الخاضعة للإشراف غولًا متوحشًا للاحتيال وانتهاكات الخصوصية.
الدافع الآخر هو الوعد بنظام مالي أفضل.
من الناحية المثالية، يوفر المال مخزنًا موثوقًا للقيمة ووحدة حساب ثابتة ووسيلة دفع فعالة، حيث ستحرز العملات الإلكترونية الحكومية درجات عالية من الأمان، لأنها مضمونة من الدولة وتستخدم مركز دفع مركزيًا رخيصًا.
وما تأثير العملات الرقمية الحكومية على الأسواق المالية؟
يمكن أن تخفض جوف كوين نفقات تشغيل الصناعة المالية العالمية، والتي تصل إلى أكثر من 350 دولارًا سنويًا لكل شخص على وجه الأرض.
يمكن لهذا أن يجعل التمويل متاحًا لـ 1.7 مليار شخص يفتقرون إلى الحسابات المصرفية.
يمكن أن توسع العملات الرقمية الحكومية أيضًا مجموعات أدوات الحكومات من خلال السماح لها بإجراء مدفوعات فورية للمواطنين وخفض أسعار الفائدة إلى ما دون الصفر.
بالنسبة للمستخدمين العاديين، فإن جاذبية وسيلة دفع مجانية وآمنة وفورية وعالمية أمر واضح.
يمكن أن تصبح العملات الرقمية الحكومية “جوف كوين” بسرعة قوة مهيمنة في التمويل. هذا سيزعزع استقرار البنوك؛ لأن تخزين أموال غالبية الناس والشركات في البنوك المركزية يعني أن البنوك ستكون مضطرة للبحث عن مصادر تمويل أخرى لدعم قروضهم.. باختصار، سيبدأ طريق ينتهي بتجفيف قدرة بنوك التجزئة على التمويل.
على مستوى الفرد:
بمجرد الصعود، يمكن أن تصبح العملات الرقمية الحكومية أداة للدولة للسيطرة على المواطنين: فكر في الغرامات الإلكترونية الفورية مثلًا.
على المستوى الوطني:
تخشى الدول الصغيرة أنه بدلاً من استخدام الأموال المحلية، قد يتحول الناس إلى العملات الإلكترونية الأجنبية، مما يتسبب في حدوث فوضى في بلادهم.
على المستوى العالمي:
يمكن أن تغير العملات الرقمية الحكومية الجغرافيا السياسية، من خلال توفير قناة للمدفوعات عبر الحدود، وتوفير بدائل للدولار، العملة الاحتياطية في العالم، وركيزة النفوذ الأمريكي.
يعتمد وضع الدولار الأمريكي جزئيًا على أسواق رأس المال المفتوحة وحقوق الملكية في أمريكا، والتي لا يمكن للصين أن تنافسها. لكنها تعتمد أيضًا على أنظمة المدفوعات القديمة، واتفاقيات إصدار الفواتير، والقصور الذاتي – مما يجعلها مؤهلة للاضطراب.
موضوعات متعلقة
